Modulbeschreibung

Venture Capital und Startup-Investing

ECTS-Credits:
3
Lernziele:

Wie entscheiden Investorinnen und Investoren, ob sie in ein Start-up investieren?

 

Venture Capital spielt eine zentrale Rolle bei der Finanzierung innovativer und wachstumsorientierter Unternehmen. Investitionsentscheide werden jedoch häufig unter hoher Unsicherheit, auf Grundlage begrenzter Informationen und ohne langjährige Finanzhistorie des Unternehmens getroffen. Professionelle Investorinnen und Investoren müssen deshalb Märkte, Geschäftsmodelle, Teams, Wachstumschancen und Risiken systematisch analysieren und zu einer nachvollziehbaren Investitionsempfehlung verdichten.

 

In diesem Modul übernehmen die Studierenden die Rolle von Venture-Capital-Investorinnen und -Investoren. Sie lernen, wie professionelle Investmentprozesse aufgebaut sind, welche Informationen für einen Investitionsentscheid relevant sind und wie Chancen, Risiken und offene Fragen strukturiert beurteilt werden.

Im Zentrum des Moduls steht das Investment Memo als zentrales Arbeits- und Entscheidungsinstrument von Venture-Capital- und Private-Equity-Gesellschaften. Die Studierenden analysieren reale oder realitätsnahe Start-ups, prüfen die zugrunde liegenden Annahmen und entwickeln eine begründete Investitionsempfehlung.

Kurse in diesem Modul

Venture Capital und Startup-Investing:

Themenbereich I: Grundlagen von Venture Capital

  • Definition und wirtschaftliche Bedeutung von Venture Capital
  • Einordnung in das Finanzierungs- und Innovationssystem
  • Abgrenzung zu anderen Eigen- und Fremdfinanzierungsformen
  • Business Angels, Venture-Capital-Fonds und Corporate Venture Capital
  • Entwicklungs- und Finanzierungsphasen von Start-ups
  • Typische Investitionszeitpunkte und Finanzierungsrunden
  • Funktionsweise und Geschäftsmodell eines Venture-Capital-Fonds

 

Themenbereich II: Denk- und Entscheidungslogik von Investoren    

  • Ziele und Renditeerwartungen von Venture-Capital-Investoren
  • Investitionshorizont und Exit-Orientierung
  • Entscheidungsprozesse innerhalb eines Venture-Capital-Fonds
  • Bedeutung von Marktpotenzial, Skalierbarkeit und Wachstum
  • Beurteilung von Geschäftsmodellen und Wettbewerbsvorteilen
  • Rolle und Bewertung des Gründerteams
  • Chancen, Risiken und Unsicherheiten aus Investorensicht
  • Typische Gründe für die Ablehnung eines Investments

 

Themenbereich III: Methoden und Werkzeuge der Investmentanalyse

  • Aufbau und Zweck eines Investment Memos
  • Analyse von Problemstellung und Kundennutzen
  • Beurteilung des Geschäfts- und Ertragsmodells
  • Marktanalyse und Einschätzung des Marktpotenzials
  • Wettbewerbsanalyse und strategische Positionierung
  • Qualitative Beurteilung des Gründerteams
  • Analyse von Wachstumsannahmen und Meilensteinen
  • Identifikation zentraler Risiken und offener Fragen
  • Formulierung einer Investment Thesis

 

Themenbereich IV: Vom Pitch zum Investitionsentscheid

  •  Aufbau und Interpretation von Pitch Decks
  • Unterscheidung zwischen Fakten, Annahmen und Prognosen
  • Erkennen von Informationslücken und Widersprüchen
  • Entwicklung relevanter Due-Diligence-Fragen
  • Verdichtung komplexer Informationen
  • Abwägung von Chancen und Risiken
  • Formulierung einer begründeten Investitionsempfehlung
  • Bedingungen und Vorbehalte eines möglichen Investments

 

Themenbereich V: Investment Committee und praktische Anwendung

  • Vorbereitung einer Investment-Committee-Sitzung
  • Präsentation eines Investment Memos
  • Argumentation für oder gegen ein Investment
  • Kritische Diskussion von Investitionsvorschlägen
  • Reflexion unterschiedlicher Entscheidungsalternativen
  • Umgang mit Unsicherheit und unvollständigen Informationen
  • Einblicke von Investorinnen, Investoren oder Gründerpersonen aus der Praxis
Vorlesung mit 2 Lektionen pro Woche
Disclaimer

Diese Beschreibung ist rechtlich nicht verbindlich! Weitere Informationen finden Sie in der detaillierten Modulbeschreibung.